5月23日，鲁北化工披露了中介机构对证监会反响意见回复通告、标的资产金海钛业外洋销售核查报告等，同时也宣布了修订后的生意报告书(草案)。
生意报告书(草案)显示，鲁北化工拟以13.8亿元收购鲁北集团持有的金海钛业66%股权和锦江集团持有的金海钛业34%股权，以0.2亿元收购鲁北集团持有的祥海钛业100%股权。收购完成后，鲁北化工将拥有金海钛业、祥海钛业所有股权，顺遂切入到钛白粉领域。
“鲁北集团系国有控股企业，本次生意涉及国有资产转让，鲁北化工为上市公众公司，因此在本次转让历程中既要思量投资者的权益，还要思量到国有资产的保值增值。”山东某私募研究员赵阳对《证券日报》记者体现。
透镜公司研究首创人、资源市场研究专家况玉清也告诉《证券日报》记者，“涉及国资的资产生意中，一是要注重资产的质量，即是不是可以提升上市公司效益，另一方面也需要注重定价的公允性，有无造成国资流失或损害上市公司股东利益的问题。”
鲁北化工是山东省较大的磷复肥、复合肥和水泥生产企业，拥有30万吨磷铵、40万吨硫酸、60万吨水泥、100万吨复肥、0.25万吨溴素、100万吨原盐、30万吨甲烷氯化物的生产规模。
“只管鲁北化工已往几年业绩也实现了稳固增添，但其增添的空间较量有限。要提升上市公司盈利能力，并购优质资产是一个不错的选择。”赵阳体现。
钛白粉主要用于涂料(油漆)、塑料、造纸等几大领域，与国民经济息息相关。近年来，汽车、通讯、修建、交通等领域的快速生长发动钛白粉市场需求增添。
金海钛业是海内主要的钛白粉生产企业，拥有年产超10万吨的硫酸法钛白粉生产线，且另外一条年产10万吨的硫酸法钛白粉生产线正在建设历程中，建设完成后其生产能力将位于海内前线；祥海钛业正在筹建年产6万吨氯化法钛白粉项目。
“金海钛业具有较强的盈利能力，2018年、2019年净利润都凌驾9000万元。”鲁北化工董秘张金增告诉《证券日报》记者，本次生意完成后，公司的工业结构将拓展到钛业领域，资产规模、收入规模进一步扩大，有助于增强公司盈利能力和焦点竞争力，提升抗危害能力。
“别的，钛白粉工业与公司硫磷工业具有高度关联性。”张金增说，金海钛业爆发的石膏废渣是公司水泥生产的主要质料，收购完成后，公司硫磷工业链与钛白粉工业链将实现协同生长，镌汰关联生意。
2017年，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于立异政府设置资源方法的指导意见》提出，坚持以管资源为主，以提高国有资源流动性为目的，起劲推动谋划性国有资产证券化。
同年，山东出台了《关于加速推动国有企业刷新的十条意见》，加速推动山东国有企业刷新，力争到2020年山东省国有企业刷新在重点领域和要害环节取得决议性效果，并对省属国有企业资产证券化率提出明确要求。
通告显示，将鲁北集团的优质资产注入上市公司，可有用提升鲁北集团国有资产证券化率，切合党中央、国务院及山东省政府关于国有企业生长混淆所有制刷新的决议精神。
“由于涉及国有资产注入及重大资产重组，我们本次生意无论是从程序的合规性照旧从评估定价的公允方面都做了大宗事情。”张金增告诉《证券日报》记者，我们选定中介机构对标的资产举行周全尽调，对其客户和销售数据举行了核查。
鲁北集团一位高管对《证券日报》记者体现，鲁北集团的钛工业板块资产整体注入鲁北化工，可以有用提升上市公司一连盈利能力，同时，集团钛业资产也实现资笔皮券化，这有助于国有资产保值增值。
今年爆发的新冠肺炎疫情对标的资产的影响几何？这是投资者颇为关注的问题。
通告显示，祥海钛业6万吨氯化法钛白粉生产线正在筹建中，新冠疫情除对项目建设进度有一定延缓外，对其他方面并无影响。金海钛业方面，疫情对采购的影响主要体现为钛精矿的运输时间延伸。
“由于前期储备较为富足，对一季度整体谋划影响较小。”鲁北集团前述人士体现，进入二季度后，境外疫情大规模暴发，入口钛精矿的发货周期受到一定影响，但境内矿供应已趋正常，入口钛精矿供货延缓对金海钛业生产谋划整体影响较小。
据统计，金海钛业2020年一季度销售出库3.13万吨，比去年同期增添27.24%。其中，一季度钛白粉累计出口1.82万吨，同比增添约150%。同期，中国钛白粉累计出口33.17万吨，同比增添43%。
“一季度出口增速较快，主要是由于金海钛业离口岸较近，货物可直接抵达口岸，而内陆的钛白粉生产企业受海内运输情形的影响，不可实时到港。”鲁北集团前述人士体现。
针对疫情，金海钛业也接纳了多种步伐应对。好比，起劲开拓境内终端客户，提升市场份额；对受到疫情影响较小的韩国、南非及中亚等国家、地区加大销售力度，同时也调解了原质料的采购战略。
通告显示，经起源展望，随着下半年疫情影响逐步削弱及市场拓展，金海钛业2020整年销售收入有望与2019年基本持平。
